Volatilidad del tipo de cambio en mercados emergentes: El caso chileno

Autores/as

  • Juan R. Castro Le Tourneau University

DOI:

https://doi.org/10.35319/lajed.20078191

Palabras clave:

Economía chilena, Modelo ARCH, Shock macroeconómico, Volatilidad del tipo de cambio

Resumen

El documento realiza una investigación empírica sobre la volatilidad del régimen cambiario chileno (pegged exchange rate regime), utilizando un modelo de Zonas Objetivo. Mediante el uso del modelo ARCH, el documento realiza pruebas sobre la volatilidad del tipo de cambio en presencia de diferentes niveles de reservas internacionales y otros shocksmacroeconómicos. Los resultados muestran que el crédito doméstico, la deuda interna y la deuda externa tienen el mayor impacto sobre la volatilidad de las variables estudiadas, especialmente cuando se comparan con otras variables fundamentales. La varianza del tipo de cambio es heterosedastica pero no es persistente, lo que implica que la tasa de cambio es estable, probablemente cuando oscila entre dos bandas. La volatilidad del tipo de cambio fluctua en mayor medida ante cambios en la deuda interna y externa, que con las otras variables utilizadas.

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Biografía del autor/a

Juan R. Castro, Le Tourneau University

Escuela de negocios. Le Tourneau University.

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Publicado

2007-04-01

Cómo citar

Castro, J. R. (2007). Volatilidad del tipo de cambio en mercados emergentes: El caso chileno . Revista Latinoamericana De Desarrollo Económico, (8), 87–100. https://doi.org/10.35319/lajed.20078191