Pension Liabilities and Public Finances in Bolivia: Evidence from a Reformer Country
DOI:
https://doi.org/10.35319/lajed.20079364Keywords:
Pension, Evidence, finanzaAbstract
In 1996 Bolivia undertook a radical pension reform, switching from an unfunded to a fully funded privately managed system. This paper analyzes the impact of the pension reform and post-reform pension policies (1997-2003) on public finances; it shows initial estimates for the transition cost, analyzes the main factors that increased the financial burden for the Treasury to unexpected levels, presents some public accounting considerations, and examines post-reform linkages between the Treasury and the new pension system. It concludes that the effect of the pension reform and post-reform pension policies on public finances has been two-fold: increasing considerably pension net liabilities, and inducing a higher fiscal deficit for the explicit report of the pension debt.
Downloads
References
Antelo, Eduardo. 2000. “Políticas de estabilización y de reformas estructurales en Bolivia a partir de 1985”. In: Quince años de reformas estructurales en Bolivia: sus impactos sobre inversión, crecimiento y equidad. Edited by Eduardo Antelo and Luis Carlos Jemio, La Paz: CEPAL/IISEC: 15-99.
Baldivia, Jose. 1998. “La capitalización.” In: Las reformas estructurales en Bolivia. La Paz: Fundación Milenio. Serie Temas de la Modernización: 55-121.
Barrientos, Armando. 1998. Pension Reform in Latin America. Aldershot: Ashgate Press.
Bonadona, Alberto, Gustavo Rodriguez and Jaime Duran. 2003. Antecedentes y consecuencias de la reforma de pensiones en Bolivia. La Paz: Ediciones ABC.
Bravo, Jorge. 2000. “Envejecimiento de la población y sistemas de pensiones en América Latina”. Revista de la CEPAL. Santiago: CEPAL, N°. 72.
Dirección de Pensiones (DP). 2002. Database provided to the author. La Paz
Escobar. Federico. 2002. Costo de la reforma de pensiones en Bolivia. Working Paper. Dirección de Pensiones. La Paz.
---------- 2003. Pension Reform in Bolivia: A Review of Approach and Experience. Background Paper for Regional Study on Social Security Reform. Washington, D C.: Office of the Chief Economist. Latin America and Caribbean Regional Office, World Bank.
Fernández, María Del Carmen. 2003. Valuación actuarial del costo fiscal Reforma al Sistema de Pensiones. Bolivia. Reporte de Consultoría. Red de Análisis Fiscal, Ministerio de Hacienda. La Paz.
Franco, Daniele. 1995. “Pension Liabilities. Their Use and Misuse in the Assessment of Fiscal Policies”. European Economy-Economic Papers 110. European Commission, Directorate General for Economic and financial affairs, Economic. Brussels.
Gamboa, Ramiro. 2002. Costo fiscal de la reforma de pensiones: proyección vs. ejecución. Working Paper N°.5. Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros. La Paz.
Gamboa, Ramiro and Julio Humerez. 1997 Aspectos fiscales de la reforma de pensiones. Ministerio de Capitalización, Secretaria Nacional de Pensiones y Unidad de Análisis de Política Económica. La Paz.
Grandi, Evelyn 2001. “La reforma de pensiones: su diseño y distorsiones”. In: La reforma de pensiones en Bolivia: diseño original y distorsiones en su aplicación Edited by Evelyn Grandi and Luis Carlos Jermo Estudios de Milenio N°. 10 La Paz: Fundación Milenio: 5-56
Gray Molina, George. Ernesto Pérez de Rada, and Ernesto Yañez. 1999. La economía política de reformas institucionales en Bolivia. Working Paper R-350 Washington. D.C. : Inter American Development Bank, Office of the Chief Economist. Latin American Research Network.
Holzmann, Robert. 1997. “On the Economic Benefits and Fiscal requirements of Moving from Unfunded to Funded Pensions”. In: The Future of the Welfare State. Challenges and Reforms. European Economy-Reports and Studies N °. 4: 121-163.
Holzmann, R., R. Palacios and A. Zviniene. 2001. Implicit Pension Debt: Issues. Measurement and Scope in International Perspectiva. Washington, D.C.: The World Bank, Pension Reform Primer Series.
International Monetary Fund (IMF). 2003. Bolivia: Selected Issues and Statistical Appendix. Country Report N° 03/258 Washington, D C : IMF.
Instituto Nacional de Estadística (INE). 2003 Bolivia: situación sociodemografica de la población adulto mayor. La Paz: Instituto Nacional de Estadística. Serie IV Estudios Temáticos.
Instituto Nacional de Seguros de Pensiones (INASEP). 1996. Sistema de pensiones boliviano. Información estadística gestión 1995. Ministerio de Capitalización, Secretaria Nacional de Pensiones and Instituto Nacional de Seguros de Pensiones. Preliminary Information. La Paz.
Larrazábal, Erick and Víctor Hugo De La Barra. 1997. Capitalización y pensiones. Análisis y reflexiones sobre los modelos de reforma. La Paz: Sociedad de Análisis de Políticas Públicas.
Mackenzie. G.A., Juan Amieva-Huerta and Platon Tinios. 1993. Bolivia: reforma del sistema de pensiones públicas. Washington, D.C Public Finances Department, International Monetary Fund.
Mercado, Marcelo. 1991. “El sistema de pensiones en Bolivia”. In: Sistema de pensiones en América Latina. Diagnóstico y alternativas de reforma. Edited by Andras Uthoff and Raquel Szalachman. Santiago: CEPAL/PNUD: 27-67.
---------- 1998 “La reforma del sistema de pensiones de la seguridad social”. In: Las reformas estructurales en Bolivia. Serie Temas de la Modernización. La Paz: Fundación Milenio: 127-174.
Mesa-Lago, Carmelo. 2000. Estudio comparativo de los costos fiscales en la transición de ocho reformas de pensiones en América Latina. Santiago: CEPAL. Serie Financiamiento del Desarrollo N°.44.
---------- 2001. “Structural Reforms of Social Security Pensions in Latin America: Models, Characteristics, Results and Lessons”. International Social Security Review 54 (4): 67-92.
---------- 2004. La reforma de pensiones en América Latina y su impacto en los principios de seguridad social. Santiago: CEPAL, Serie Financiamiento del Desarrollo No. 144.
Mesa-Lago, Carmelo and Fabio Bertranou. 1998 Manual de economía de la seguridad social. Montevideo: Centro Latinoamericano de Economía Humana.
Mesa-Lago, Carmelo and Katharina Müller. 2002. “The Politics of Pension Reform in Latin America”. Journal of Latin American Studies 34 (3): 687-715.
Revilla, Ernesto. 2002. El costo de la reforma de pensiones de Bolivia. Report of Consultancy BO-0213. Inter American Development Bank. La Paz.
Rother, P.C., M. Catenaro and G. Schwab. 2003. Ageing and Pensions in the Euro Area. Survey and Projection Results. Social Protection Discussion Paper Series N°. 0307, Washington. D.C.: The World Bank.
Saavedra, Sussy. 2002a. Código de Seguridad Social. Compilación y legislación concordada de la seguridad social Boliviana. 3rd ed. La Paz: n.p.
---------- 2002b. Sistema de reparto. Disposiciones legales del sistema de reparto. Compilación concordada. 2nd ed. La Paz: n.p.
Servicio Nacional del Sistema de Reparto (SENASIR). 2003. Power Point Presentation to Bolivian Congress. December. La Paz.
Sinha, Tapen 2000. Pension Reform in Latin America and Its Lessons for International Policymakers. Massachusetts: Kluwer Academic Publishers.
Superintendencia de Pensiones Valores y Seguros (SPVS). 2002. Compilación concordada de las normas del seguro social de largo plazo 2002. 1st ed. La Paz: SPVS.
---------- 2003. Boletín Trimestral SPVS: Octubre/Diciembre. La Paz.
---------- 2004. Estudio de Impacto Bonosol. La Paz.
Unidad de Programación Fiscal (UPF). 2003 Database from Dossier Estadístico. Viceministerio de Tesoro y Crédito Público. Ministerio de Hacienda. La Paz
Valdés, Salvador. 2002. Políticas y mercados de pensiones. Un texto universitario para America Latina. Santiago: Imprenta de la Universidad Católica de Chile: 395- 434, 505-640.
Vargas del Carpio, Oscar. 1996. Pasión y muerte de la seguridad social en Bolivia. La Paz: n.p.
Von Gersdorff, Hermann. 1997. Pension Reform in Bolivia: Innovative Solutions to Common Problems. Policy Research Working Paper WPS 1832. Washington, DC: The World Bank, Private Sector Development Cluster.
Williamson, John. 1990. “What Washington Means by Policy Reform”. In: Latin American Adjustment: How Much Has Happened? Edited by John Williamson. Washington. D C.: Institute for International Economics: 7-20.
World Bank. 1994 Averting the Old Age Crisis: Policies to Protect the Old and Promote Growth. New York: Oxford University Press.
Zviniene, Asta and Truman Packard. 2002. A Simulation of Social Security Reforms in Latin America: What Has Been Gained?. Background Paper for Regional Study on Social Security Reform. Washington. D C.: The World Bank, Office of the Chief Economist, Latin America and Caribbean Regional Office.
