Burbujas racionales y el S&P 500. Una metodología empírica

  • Óscar Martínez
Palabras clave: Estimación de burbujas, Filtro de Kalman, Factor estocástico de descuento

Resumen

El presente documento analiza si la evolución del S&P500 se parece a la de una burbuja racional. Encontramos evidencia positiva en esta interrogante a través de la aplicación del Filtro de Kalman a un modelo de valoración de acciones propuesto, y nuestra conclusión es robusta empleando tres diferentes factores estocásticos de descuento: utilidad lineal, utilidad logarítmica y utilidad CRRA. Encontramos también evidencia de la existencia de una relación entre el tipo de factor estocástico de descuento y el tamaño de la burbuja.

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Rational Bubbles and the S&P 500. An empirical approach
Publicado
2021-05-07
Cómo citar
Martínez Óscar. (2021). Burbujas racionales y el S&P 500. Una metodología empírica. Revista Latinoamericana De Desarrollo Económico, (35), 135-158. https://doi.org/10.35319/lajed.202135441